El Departamento del Tesoro, la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) emitieron un comunicado conjunto la noche del domingo para anunciar una serie de medidas de emergencia para evitar que la crisis bancaria provocada por la intervención del Silicon Valley Bank (SVB) se extienda. La nota se publicó tras conocerse que la Administración Biden había tomado el control también del Signature Bank, y ante el temor creciente por todo el planeta de que se repita una crisis global como la que produjo la caída de Lehman Brothers en 2008. Los responsables de las finanzas estadounidenses destituyeron a la alta dirección y garantizaron al 100% los depósitos de ambos bancos. Además, la Reserva Federal anunció que ponía a disposición de la banca nacional un mecanismo especial de préstamo.
Las autoridades se vieron obligadas a dar una muestra de unidad y fortaleza tras la caída del Signature Bank, aún más grande (209.000 millones de dólares en activos) que el SVB (110.000 millones), cuya intervención el pasado jueves esparció el miedo y la desconfianza por todo el sistema financiero mundial durante el fin de semana. El anunció se produjo horas antes de la apertura de los mercados en Asia, para evitar que el desconcierto y el temor ante la caída de un segundo gran banco en menos de una semana provocaran una crisis mayor.
Treasury, @federalreserve, & @FDICgov released a joint statement on decisive actions taken today to protect the U.S. economy and ensure that the U.S. banking system continues its vital role of protecting deposits. https://t.co/q2lqREuGDw
— Treasury Department (@USTreasury) March 12, 2023
Evitar un "colapso sistémico"
En el comunicado, las autoridades garantizaron la totalidad de los depósitos. Esto significa que, en estos casos, cubrirán cantidades superiores a los 250.000 dólares de límite establecidos por las leyes federales. La decisión se tomó con la pretensión de evitar que el miedo de ahorradores de otros bancos pudiera provocar un "colapso sistémico". Entre las medidas anunciadas se incluía la destitución de la alta dirección. Aunque las tres agencias dejaron claro que "Los accionistas y algunos deudores no garantizados no estarán protegidos", son conscientes de que se enfrentarán a las acusaciones de haber rescatado el dinero de las tecnológicas, de los ricos californianos y de inversores de capital riesgo.
Hoy estamos tomando medidas decisivas para proteger la economía de Estados Unidos reforzando la confianza del público en nuestro sistema bancario. Este paso garantizará que el sistema bancario estadounidense siga desempeñando sus funciones vitales de proteger los depósitos y facilitar el acceso al crédito a hogares y empresas de forma que se promueva un crecimiento económico sólido y sostenible.
Los contribuyentes no perderán dinero
En la nota de prensa se establecía que los clientes del SVB volverán a tener acceso a su dinero a partir del lunes 13 de marzo e insistieron en que "ninguna pérdida asociada a la resolución de Silicon Valley Bank será soportada por el contribuyente". Algo que se hizo extensivo a los clientes de Signature, con las mismas condiciones.
Aunque se anunció de manera sucinta en el comunicado conjunto, la Reserva Federal emitió una segunda nota en la que desarrollaba el mecanismo especial de préstamos a los bancos para minimizar el impacto de estas quiebras. El banco central anunció que "el DOT pondrá a disposición hasta 25.000 millones de dólares del Fondo de Estabilización Cambiaria" para respaldar la iniciativa, aunque la Fed "no prevé que sea necesario recurrir a estos fondos de respaldo".
La financiación adicional se facilitará mediante la creación de un nuevo Programa de Financiación Bancaria a Plazo (BTFP), que ofrecerá préstamos de hasta un año de duración a bancos, asociaciones de ahorro, cooperativas de crédito y otras instituciones depositarias elegibles que pignoren como garantía bonos del Tesoro de Estados Unidos, deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas, así como otros activos admisibles. Estos activos se valorarán a la par. El BTFP será una fuente adicional de liquidez contra valores de alta calidad, eliminando la necesidad de una institución de vender rápidamente esos valores en momentos de tensión.
@federalreserve announces Bank Term Funding Program (BTFP) to support American businesses and households, assure banks have ability to meet needs of all their depositors: https://t.co/JIMjkooIDV
— Federal Reserve (@federalreserve) March 12, 2023
Consecuencias de la subidas de interés
La inversión en títulos públicos ha perdido valor como consecuencia de las subidas de interés de los tipos de interés de la Fed. El anuncio de que se tendrá en cuenta el valor original de estos títulos y no el actualizado es una de las medidas más importantes para mantener la confianza del sistema financiero. De hecho, éste pérdida de valor es una de las principales causas de la caída de SVB. Según la FDIC, a finales del año pasado los bancos de todo el sector registraron pérdidas por valor de 620.000 millones de dólares.
En el caso de Signature, uno de los principales bancos de criptomonedas del mundo, ha sido la crisis de éstas uno de los principales motivos de su intervención. El banco desarrolló una agresiva campaña para convertirse en el líder absoluto de este mercado. Para ello, desarrollaron un sistema de pagos a medida para empresas de criptomonedas. La iniciativa pareció ser un éxito, puesto que permitieron a la entidad más que duplicar los depósitos en apenas años dos años. A principios de 2022, en torno 27% de sus depósitos procedían de clientes con activos digitales. También cuenta con una cartera grande de start up y organizaciones que luchan contra el cambio climático.
Biden pide confianza en los bancos
El presidente Biden publicó un tuit tras la publicación del comunicado en el que aseguró estar enterado de los avances del grupo de crisis para abortar los riesgos de que se extiendan las quiebras bancarias. "Me complace que hayan llegado a una solución que protege a los trabajadores, las pequeñas empresas, los contribuyentes y nuestro sistema financiero", apuntó el presidente:
El pueblo estadounidense y las empresas estadounidenses pueden confiar en que sus depósitos bancarios estarán ahí cuando los necesiten. Estoy firmemente comprometido a hacer que los responsables de este desastre rindan cuentas plenamente y a continuar nuestros esfuerzos para reforzar la supervisión y la regulación de los bancos más grandes para que no nos encontremos de nuevo en esta situación.
I’m firmly committed to holding those responsible for this mess fully accountable and to continuing our efforts to strengthen oversight and regulation of larger banks so that we are not in this position again.
I’ll have more to say on this tomorrow morning.
— President Biden (@POTUS) March 13, 2023
